Globale aktier — ETF'er og fonde

En global aktiefond ejer selskaber fra hele verden i én beholdning. Derfor bruges den så ofte som grundstammen i en opsparing: du slipper for at vælge land og branche, og du slipper for at skifte mening, når verdensøkonomiens tyngdepunkt flytter sig.

Men global betyder sjældent jævnt fordelt. De brede indeks vægter efter børsværdi, og amerikanske selskaber står i dag for omkring syv tiendedele af et typisk verdensindeks. Den der køber en global fond, køber altså i praksis først og fremmest USA — og får en valutaeksponering mod dollaren oveni. Det er ikke forkert i sig selv, men det er værd at vide, at man gør det.

Forskellen mellem de almindeligste indeks ligger i, hvilke markeder der er med. MSCI World dækker udviklede lande og udelader vækstmarkeder helt. FTSE All-World og MSCI ACWI tager dem med, hvilket giver nogle procent Kina, Taiwan og Indien. Fondsnavnet siger det sjældent lige ud, så det er indekset man skal læse, ikke overskriften.

Af de 104 ETF'er her koster den billigste 0,05 % om året og den dyreste 0,75 % — 15 gange så meget for eksponering mod samme marked. 17 forvaltere står bag dem, flest fra iShares. 49 er akkumulerende og 33 udloddende. Vil du se, hvad omkostningsforskellen gør over tid på din egen opsparing, kan du regne på den i beregneren for fondsomkostninger.

Omkostningen er det eneste du ved med sikkerhed på forhånd: afkastet kender du ikke, omkostningen trækkes hvert år uanset hvordan det går. På samme eksponering er den billigste variant derfor normalt det mest fornuftige udgangspunkt.

To ting afgør ud over omkostningen. Udbyttepolitikken: en akkumulerende fond geninvesterer automatisk, en udloddende udbetaler. I en aktiesparekonto betyder det mindre skattemæssigt, men det ændrer hvad du selv skal gøre. Fondens størrelse: meget små fonde lukkes eller lægges sammen oftere, hvilket tvinger et salg frem du ikke valgte.

Instrumenter noteret på Xetra kan normalt holdes i en aktiesparekonto. Reglerne er forskellige fra mægler til mægler — kontrollér hos din.