Blandet — ETF'er og fonde

Blandede fonde ejer både aktier og obligationer i samme fond. Fordelingen er bestemt på forhånd — for eksempel tres procent aktier og fyrre procent obligationer — og forvalteren justerer den tilbage, når markedet har fået den til at glide. Du får altså en hel portefølje i ét køb, og rebalanceringen gjort for dig.

Det er deres egentlige pointe, og den er ikke lille: rebalancering er netop hvad de fleste ikke orker at gøre selv, og den tvinger en til at sælge det der er steget og købe det der er faldet.

Prisen for bekvemmeligheden er omkostningen. En blandet fond koster normalt mere end summen af en billig aktieindeksfond og en billig obligationsfond i samme forhold. Forskellen er sjældent dramatisk i et enkelt år, men bliver det over tyve. Og da fordelingen er fast, skal den passe til dig: en 60/40-fond er forkert for den der har tredive år tilbage, og forkert for den der skal bruge pengene om to.

Af de 16 ETF'er her koster den billigste 0,24 % om året og den dyreste 0,7 % — 3 gange så meget for eksponering mod samme marked. 5 forvaltere står bag dem, flest fra Vanguard. 10 er akkumulerende og 5 udloddende.

Omkostningen er det eneste du ved med sikkerhed på forhånd: afkastet kender du ikke, omkostningen trækkes hvert år uanset hvordan det går. På samme eksponering er den billigste variant derfor normalt det mest fornuftige udgangspunkt.

To ting afgør ud over omkostningen. Udbyttepolitikken: en akkumulerende fond geninvesterer automatisk, en udloddende udbetaler. I en aktiesparekonto betyder det mindre skattemæssigt, men det ændrer hvad du selv skal gøre. Fondens størrelse: meget små fonde lukkes eller lægges sammen oftere, hvilket tvinger et salg frem du ikke valgte.

Instrumenter noteret på Xetra kan normalt holdes i en aktiesparekonto. Reglerne er forskellige fra mægler til mægler — kontrollér hos din.