Aktiefond, øvrig — ETF'er og fonde

Dette er opsamlingskategorien: aktiefonde der ikke lader sig placere under en region eller en sektor. Her havner aktivt forvaltede fonde med egen udvælgelsesmetode, kvantitative strategier, faktorfonde og fonde hvis mandat er så bredt eller så smalt, at ingen af de andre overskrifter passer.

Fælles for dem er, at du ikke kan gå ud fra, at du ved hvad du ejer, alene ved at læse kategorien. Her må man se på den enkelte fond: hvad den følger, hvordan den vælger selskaber, og hvor koncentreret den er.

Én ting ses tydeligt i tallene nedenfor: omkostningerne i denne kategori begynder dér, hvor de brede indeksfonde slutter. Aktiv forvaltning koster mere, og spørgsmålet er altid, om den ekstra omkostning kommer igen i form af afkast. Undersøgelser af store fondsudvalg viser, at det for de fleste forvaltere ikke gør det over længere perioder.

Af de 24 ETF'er her koster den billigste 0,35 % om året og den dyreste 0,95 % — 3 gange så meget for eksponering mod samme marked. 8 forvaltere står bag dem, flest fra Xtrackers. 14 er akkumulerende og 2 udloddende. Hvad omkostningen betyder over tid kan du regne på i beregneren for fondsomkostninger.

Omkostningen er det eneste du ved med sikkerhed på forhånd: afkastet kender du ikke, omkostningen trækkes hvert år uanset hvordan det går. På samme eksponering er den billigste variant derfor normalt det mest fornuftige udgangspunkt.

To ting afgør ud over omkostningen. Udbyttepolitikken: en akkumulerende fond geninvesterer automatisk, en udloddende udbetaler. I en aktiesparekonto betyder det mindre skattemæssigt, men det ændrer hvad du selv skal gøre. Fondens størrelse: meget små fonde lukkes eller lægges sammen oftere, hvilket tvinger et salg frem du ikke valgte.

Instrumenter noteret på Xetra kan normalt holdes i en aktiesparekonto. Reglerne er forskellige fra mægler til mægler — kontrollér hos din.