Aksjefond, øvrig — ETF-er og fond

Dette er oppsamlingskategorien: aksjefond som ikke lar seg plassere under en region eller en sektor. Her havner aktivt forvaltede fond med egen utvelgelsesmetode, kvantitative strategier, faktorfond og fond hvis mandat er så bredt eller så smalt at ingen av de andre overskriftene passer.

Felles for dem er at du ikke kan gå ut fra at du vet hva du eier bare ved å lese kategorien. Her må man se på det enkelte fondet: hva det følger, hvordan det velger selskaper, og hvor konsentrert det er.

Én ting vises tydelig i tallene nedenfor: kostnadene i denne kategorien starter der de brede indeksfondene slutter. Aktiv forvaltning koster mer, og spørsmålet er alltid om den ekstra kostnaden kommer igjen som avkastning. Undersøkelser av store fondsutvalg viser at det for de fleste forvaltere ikke gjør det over lengre perioder.

Av de 24 ETF-ene her koster den billigste 0,35 % i året og den dyreste 0,95 % — 3 ganger så mye for eksponering mot samme marked. 8 forvaltere står bak dem, flest fra Xtrackers. 14 er akkumulerende og 2 utbyttebetalende. Hva kostnaden betyr over tid kan du regne på i kalkulatoren for fondskostnader.

Kostnaden er det eneste du vet sikkert på forhånd: avkastningen vet du ikke, kostnaden trekkes hvert år uansett hvordan det går. På samme eksponering er den billigste varianten derfor normalt det rimeligste utgangspunktet.

To ting avgjør utover kostnaden. Utbyttepolitikken: et akkumulerende fond reinvesterer automatisk, et utbyttebetalende utbetaler. I en aksjesparekonto betyr det mindre skattemessig, men det endrer hva du må gjøre selv. Fondets størrelse: svært små fond legges ned eller slås sammen oftere, noe som tvinger fram et salg du ikke valgte.

Instrumenter notert på Xetra kan normalt holdes i en aksjesparekonto. Reglene varierer mellom meglere — kontroller hos din.