MSCI USA — 5 ETF:er jämförda

MSCI USA innehåller omkring 600 amerikanska stora och medelstora bolag och täcker ungefär åttiofem procent av den amerikanska börsen. Det är med andra ord bredare än S&P 500 men mäter i praktiken samma sak: de två indexen har historiskt följts åt mycket tätt.

Skillnaden ligger i urvalsmetoden. S&P 500 väljs av en kommitté som kan väga in lönsamhet och andra kvalitativa kriterier. MSCI USA är regelstyrt och tar med bolagen efter storlek. I praktiken betyder det att MSCI USA innehåller fler men mindre bolag, och att skillnaden i avkastning mellan dem blir liten.

Står valet mellan de två är det därför sällan indexet som avgör, utan avgiften och fondens storlek.

Du kommer att se ordet swap i flera av namnen ovan. Det betyder att fonden inte äger aktierna direkt utan får indexets avkastning genom ett avtal med en motpart. Metoden är vanlig, tillåten inom UCITS och följer ofta indexet något tätare än fysisk replikering, särskilt på amerikanska index. Den tillför i gengäld en motpartsrisk som en fysiskt replikerande fond inte har. Vilken man föredrar är ett eget val — men det är värt att veta vilken av dem man köper.

Av de 5 ETF:erna här kostar den billigaste 0,03 % per år och den dyraste 0,07 % — 2 gånger så mycket för exponering mot samma marknad. 3 förvaltare står bakom dem, flest från Amundi. 2 är ackumulerande och 2 utdelande.

Avgiften är det enda du vet säkert i förväg: avkastningen vet du inte, kostnaden dras varje år oavsett hur det går. På samma exponering är den billigaste varianten därför normalt den rimligaste utgångspunkten.

Två saker avgör utöver avgiften. Utdelningspolicyn: en ackumulerande fond återinvesterar automatiskt, en utdelande betalar ut. I ett ISK spelar det mindre roll skattemässigt, men det ändrar vad du behöver göra själv. Fondens storlek: mycket små fonder läggs ned eller slås ihop oftare, vilket tvingar fram en försäljning du inte valde.

Instrument noterade på Xetra kan normalt hållas i ISK. Reglerna skiljer sig mellan mäklare — kontrollera hos din.